Ба ёд овардани Берни Мадофф

Мундариҷа

• Нуқтаҳои асосӣ
• Чаро сармоягузорон ба дурӯғи Мадофф бовар карданд?

Нуқтаҳои асосӣ

• Бернард Мадофф, оркестри нақшаи гаронарзиши Понзи дар таърих, 14 апрел даргузашт.
• Дарсҳои муҳиме ҳастанд, ки мо аз ҳикояи Мадофф омӯхта метавонем, аз ҷумла он, ки мо нисбат ба схемаҳои Понзи нисбат ба оне, ки мо гумон мекунем, осебпазиртарем.
• Одамон ба афтодани нақшаҳои Понзи майл доранд, зеро онҳо аҳамияти далелҳоро фаромӯш мекунанд ва дурӯғро намешиносанд.
• Муҳосиби судӣ-Гарри Маркополос медид, ки даъвоҳои Мадофф ҳеҷ маъно надорад. Ин мебоист барои касе тамошо мекард, маълум буд.

Субҳи 14-уми апрел, Бернард Л.Медофф, оркестри нақшаи гаронбаҳои Понзи дар таърих, дар синни 82-солагӣ пас аз адои 12 соли ҳукми 150-солаи худ дар зиндони федералӣ даргузашт. Ҳамчун бузургтарин шармандагӣ дар сармоягузорӣ дар таърих, тасаввур кардан душвор аст, ки ҳангоми хабари марги ӯ дар байни қурбониёни Мадофф ашк рехта шуд - ман мутмаинам, ки онҳо ҳеҷ гоҳ ин қадар дар бораи Бернард Мадофф шунида намешуданд. Гарчанде ки аксарият бешубҳа ӯро фаромӯш кардан мехоҳанд, баъзе нуқсонҳои асосии ҳикояи Мадофф дар таърих камранганд. Ҷанбаҳои манфӣ инанд, ки Мадофф беҳтарин пандест, ки ҳар кас метавонад бо роҳи фиреб фиреб хӯрад ва эътиқодоти бардурӯғе, ки муқовимат ба дигарон ҷорӣ мекунанд, метавонанд новобаста аз он, ки чӣ қадар далелҳо барои тасдиқи ин эътиқод вуҷуд доранд, боқӣ мондаанд.

Дар ҳақиқат, дарси ибратест аз ҳикояи Мадофф вуҷуд дорад. Мэдофф инчунин беҳтарин ёдраскуние буд, ки ҳама метавонанд нақшаи бомуваффақияти Понзи кор кунанд. Дарвоқеъ ҷодугарӣ ва боварӣ набуд, ки ба Медофф имкон дод, ки сармоягузоронро ба даст орад - беш аз 4.800 нафари онҳо, ки 18 миллион доллари амрикоӣ сармоягузорӣ кардаанд, ба фондҳои чархушти худ сармоягузорӣ кунанд. Гарчанде ки ӯ дар Уолл Стрит маъруф ва эҳтироми зиёд дошт, аксарияти сармоягузорон ҳеҷ гоҳ ба қадри кофӣ бо Мадофф мулоқот намекарданд, камтар бо ӯ сӯҳбат мекарданд. То он даме, ки шумо метавонед фасадро тарғиб кунед, ки шумо дар бораи чӣ гап мезанед ва одамонро даъват менамоед, ки пулҳояшонро барои онҳо "кор" кунанд, шумо метавонед нақшаи муваффақи Понзиро иҷро кунед - то он даме, ки шумо ба сармоягузорон пул дода метавонед, душвор нахоҳад шуд 10% пули нақдро бармегардонанд, вонамуд мекунанд, ки ин фоидаи воқеӣ аз сармоягузориҳои онҳост.

Чӣ таассуротбахш аст, ки Мадофф тавонист сармоядорон ва муфаттишони Комиссияи коғазҳои қиматнок ва биржаи ИМА-ро дар тӯли солҳои зиёд (аз соли 1991 то 2008) барф боронад. Нақшаи Мэдофф дар соли 2008 бадтар шудан гирифт, вақте сармоягузорон дархости маблағи умумии 7 миллиард долларро талаб карданд, вақте ки ӯ дар бонк танҳо 300 миллион доллар боқӣ монда буд, то онро баргардонад. Бо вуҷуди ин, малакаҳои таъсиррасонии сатҳи ҷодугарро барои тавлиди тавзеҳоти бемаънӣ барои афзоиши фаъолият ва бовар кунонидани оммаи мардум водор кардан лозим нест, ки ҳангоми ба ҳадди аққал муваққатӣ нишон додани он, ки шумо метавонед аз сармоягузориҳои худ истифода баред, ба шумо пули калон диҳанд.

Чаро сармоягузорон ба дурӯғи Мадофф бовар карданд?

Тадқиқоти психологии иҷтимоӣ оид ба ошкоркунии бухл нишон медиҳад, ки Мадофф пеш аз ҳама дар натиҷаи он ба амал омадааст, ки одамон майл ба вокуниши рӯҳӣ ва эмотсионалӣ ба булл * т ва дурӯғ доранд, арзиши муҳимтарини далелҳои аслиро сарфи назар мекунанд. Кошки сармоягузорон ин қадар ҷасур набуданд. Одамон ба дараҷае, ки онҳо чизеро эътироф намекунанд, ҳатто вақте ки нишонаҳое мавҷуданд, ки дар акси ҳол он ишора мекунад, ки онҳо бухл аст.

Яке аз сабабҳои инқилобии мардум имрӯз дар он аст, ки суръати зиндагӣ аз ҳарвақта дида зудтар аст. Мо дигар барои ҳақиқат ва кашфи мувофиқи тасдиқшуда сабр намекунем. Мо мехоҳем, ки ҷавобҳо ва ҳалли зудтари ҳалли мушкилот ҳоло. Албатта, суръати пиряхии таҳқиқоти илмӣ ва ҷидду ҷаҳди зарурӣ аз хоҳишҳои мо дар бораи ҳисси субъективии дониш доштан ё ҳис кардани онҳо хеле баландтар аст. Аммо ин маънои онро надорад, ки мо дар роҳҳои оқилона қабул кардани қарорҳо ва қабули қарорҳо хуб кор хоҳем кард, то ба сафсатаҳое боварӣ ҳосил кунем, ки гӯё хуб садо медиҳанд.

Муҳимтарин нишони ташхисӣ ба булл * t он аст, ки вақте шумо воқеан як даъворо таҳқиқ мекунед, мебинед, ки воқеан барои бовар кардан ба он сабабҳои узрнок мавҷуд нестанд. Беҳтарин сафсатаҳои Мадофф барои ҳисоб кардани дастовардҳои фонди чархуште, ки истифода мебурд, ин буд, ки ӯ "стратегияи табдили тақсимоти корпартоӣ" -ро истифода бурд. Ин эҳтимолан хариди омезиши саҳмияҳои чипи кабуд дар доираи S&P 100 ва 500 ва суғуртаи онҳо бо опсияҳои гузошташуда иборат буд, ки ба ӯ ҳуқуқи фурӯхтани дороиҳоро бо нархи муайян то санаи муқарраршуда доданд. Бо ин роҳ, Мэдофф метавонист изи пойҳои "савдои саҳмияҳои" худро пинҳон кунад. Як навъ стратегияи Мадофф, ки гӯё истифода шудааст, метавонист як осори бузурги коғазро боқӣ гузорад - аммо вақте барои савдои саҳмияҳо коғаз вуҷуд надорад, воқеан ягон далели даъвои Понзи схемер вуҷуд надорад. Бадтар аз он, гарчанде ки Мадофф ҳамчун брокер хеле намоён буд, ӯ ҳатто фондҳои чархушти худро дар ҳеҷ ҷо номбар намекард ва худро ҳамчун менеҷер шинохт. Ғайр аз сухани Мадофф ҳеҷ далеле вуҷуд надошт. Агар танҳо сармоягузорон бо ёдоварӣ кардани риштароши Ҳитченсҳо хуб кор мекарданд: Он чизе ки бе далел тасдиқ карда мешавад, бе далел низ рад карда мешавад. Бори далел барои дурустии даъво бар дӯши он аст. Агар бори иҷро нашуд, даъво беасос аст ва мухолифони он набояд барои рад кардани он минбаъд баҳс кунанд.

Роҳбари соҳаи коғазҳои қиматнок ва муҳосиби судӣ Гарри Маркополос барканоршавӣ боз ҳам бештар ба амал омад, зеро ӯ ягон даъвои Медоффро намехарид. Бо истифода аз санҷиши оддии эътимоднокӣ, Маркополос дидааст, ки стратегияи эҳтимолии Мадофф ҳеҷ маъное надорад. Мэдофф гузориш дод, ки даромади устувор 1% дар як моҳ, бо баргашти муттасил, миёнаи солона 12% дар як сол, новобаста аз он, ки чӣ гуна S&P 100 ва 500 нишондиҳандаҳо ба боло ё поён ҳаракат карданд - дар айни замон, изҳор доштанд, ки баргардонидани ӯ аз ҷониби бозор ронда шудааст. Бо вуҷуди ин, қабули қарорҳои вобаста ба бозор тақрибан аз имкон берун аст, ки ҳама дар доираи S&P 100 ва 500s, вақте ки иҷрои вазифа танҳо ба 6% тағирёбии бозор дар тӯли 18 сол мувофиқат мекунад. Ин бояд барои касе, ки индексҳо ва ҳисоботи Мэдоффро тамошо мекунад, ошкоро аён бошад.

Маркополос инчунин чунин андеша дошт, ки касе метавонад ба таври воқеӣ танҳо як миллиард доллари "имконоти гузоштан" -ро барои саҳмияҳои чипи кабуд бихарад. Дар замонҳои гуногун, Мадофф барои муҳофизати сармоягузориҳояш ба ин беш аз 50 миллиард доллари амрикоӣ ниёз дошт - ин аз он чизе ки дар система вуҷуд дошт, зиёдтар аст. Гарчанде ки Маркополос се маротиба ба SEC огоҳӣ дода буд, касе ба суханони ӯ гӯш намедод. Дар ниҳоят, ҳеҷ кас намехоҳад бовар кунад, ки сармоягузориҳои онҳо бо нақшаи Ponzi бастаанд, камтар ба омори асосӣ назар андозед, алахусус вақте ки онҳо солона аз сармоягузорӣ 12% фоида ба даст меоранд. Бо шарофати Мадофф, мо боз чанд байрақи сурхи нақшаи Понзиро медонем, ки онҳо фаромӯш намекунанд.